深度丨2021，加密市场还有哪些财富密码？

作者 | 马克西米利安·珀克曼

2021 年始于加密货币的巨大繁荣。但是，目前尚不清楚这一年会发生什么。下一个“比特币泡沫”是否即将破灭？

安德烈·弗朗索瓦·麦肯齐摄

比特币和其他加密货币会再创新高吗？对于这样一个问题，没有人能提供答案。尽管如此，我还是试图整理一些指标。

机构利益

在过去几年中，围绕比特币和其他加密货币的格局发生了变化。机构兴趣明显增加，而投机性私人投资者的需求下降。2020 年，摩根大通和花旗等大型机构开发了为其客户购买加密货币的解决方案。

由于许多银行已经在研究区块链和数字支付解决方案，预计这一趋势将在 2021 年加速。这将确保更多人的进入并吸引保守的公司，这些公司将来能够更容易地在银行投资加密货币。

此外，2020年各大对冲基金也加入了投资加密货币的大军，比特币一马当先。例如，主要对冲基金宣布对比特币进行 5 亿美元的巨额投资。更多的资产管理公司将跟进，而著名的对冲基金经理如 Stanley Druckenmiller 和 Paul Tudor Jones 终于停止抨击比特币，引起了轰动。2021 年，大型投资银行、养老基金和资产管理公司预计将跳上火车并囤积加密货币。再次，以比特币为首。由于各种传统金融工具现在都与加密货币挂钩，大公司也可以加入市场。

个人爱好

在 2020 年期间，许多加密货币交易所已经发展并变得更加成熟，Binance、Crypto.com、Coinbase、Bitpanda 等等。

几年前，要找到可靠且可用的交易所要困难得多。此外，加密货币交易所经常失败，客户损失数百万资金。现在，风险要低得多，可用性要高得多。有许多受监管的加密货币交易所，拥有账户的人数从 2016 年的 500 万增长到今年的超过 1 亿。预计这一趋势将在 2021 年继续。

推动这一趋势的还有 PayPal 和 Square 等主要科技公司的参与，它们将于 2020 年底开始允许使用比特币进行支付。这两家公司在 2020 年购买了相当于 100% 新开采的比特币。

数字黄金

金融发展也支持比特币与公司的上升趋势，因为通胀风险很高，这可能导致一些严格的监管。这增加了人们对比特币作为安全价值存储的兴趣。甚至福布斯和彭博社都在谈论比特币是“数字黄金2.0”。

一百多年前，人们已经对货币的不同功能进行了描述和说明。

- 交换媒介

- 价值测量

- 延期付款标准

- 价值储存

由于这些特性，黄金被接受为货币。

在货币和财政政策相结合、印钞量惊人的时代，黄金尤其难以获得。迄今为止开采的整个金矿可以装进一个边长仅为 21.71 米的立方体（197,575.7 吨，来源，2019 年末）。

这种天然稀缺性类似于比特币等加密货币的稀缺性，仅限于 2100 万枚硬币。因此，鉴于预期的通胀环境，比特币与黄金具有相同的属性也就不足为奇了。

政府行动

2021 年将是中央银行数字货币 (CBDC) 的重要一年。目前，绝大多数中央银行都支持 CBDC。央行数字货币是数字革命的重要组成部分。

数字革命（又称第三次工业革命）是指20世纪下半叶以来随着数字计算机和数字记录的应用和普及，从机械和模拟电子技术向数字电子技术的转变。延续到今天，也暗示着这一时期数字计算和通信技术带来的全面变革。与农业和工业革命类似，数字革命标志着信息时代的开始。

然而，随着数字人民币作为强大的 CBDC 的引入正在迅速推进，2021 年所有的目光都集中在中国。在 2020 年的试点阶段，超过 400 万笔交易中有 20 亿元人民币（3 亿美元）以数字人民币结算。问题不在于是否，而是中国将以多快的速度进一步推进该项目。

伊万·肯尼迪摄

监督

当局在 2020 年更加关注加密货币，尤其是在加密税收方面。例如，德国首次将加密货币纳入新的法律草案。

在美国，情况更加严格：美国国税局向每个美国人发送一份关于加密货币持有量的调查问卷。由于加密货币交易所的搁置，它们要么投降并实施严格的控制机制，要么离开美国，世界各地的税务机关越来越多地针对加密货币交易或采矿收入的利润发布明确的加密货币税收通知。

加密领域的发展

以太坊2.0

第二大加密货币以太坊最近转向了一种新的共识机制。新的以太坊2.0在交易方面更加节能，速度更快，这是通过分片技术实现的。

从长远来看，这些更改还旨在将交易容量从目前的每秒 15 笔交易增加到每秒几千笔。

根据 PoW（工作证明）运行的区块链非常耗电。比特币之所以被诟病加密货币，是因为在全球范围内挖币所消耗的能源已经相当于整个阿尔及利亚的能源，其二氧化碳排放量可以与缅甸相提并论。以太坊也是通过挖掘创建的——大型计算机破解复杂的数字难题，其运营商因提供计算能力而获得越来越多的以太币。

使用 POS（权益证明），这应该会改变。

稳定币

2020 年是稳定币创纪录的一年。资产从年初的不到 50 亿美元增长到 12 月的超过 250 亿美元，预计这种势头将在 2021 年继续。

数据显示，在一些地区，稳定币的使用量已经在增加，例如拉丁美洲和东南亚之间，交易者使用稳定币进行交易，完全绕过了传统的银行渠道。看看这种趋势是否会在 2021 年继续下去将会很有趣。然而，不利的一面是一个问题：加密货币的价值是否有可能与美元、欧元或瑞士法郎等挂钩？一些专家怀疑稳定币是否足够稳定，可以在危机时期与法定货币进行 1:1 的兑换。

去中心化金融

去中心化金融在 2020 年经历了一次繁荣。去中心化金融，或称 DeFi加密货币，代表了传统金融概念与区块链技术的结合。DeFi 就是将金融原理应用于加密货币和分布式账本技术。

DeFi 工具包括加密借贷、加密货币交易所、利率模型和区块链上的股票/债券。DeFi 在 2020 年实现了真正的爆炸式增长，已完成交易的总价值（TVL）从 2020 年 1 月的不到 10 亿美元增加到今天的超过 150 亿美元。

2021 年，DeFi 可能会继续增长。然而，去中心化金融目前仅适用于深入研究内容的专家和加密爱好者。

伊利亚·巴甫洛夫摄

综上所述

2020 年，我们看到机构、政府、科技巨头和私募股权的兴趣迅速增加。中国甚至推出了数字版本的货币，而 Pornhub 现在完全依赖加密货币进行订阅支付。可以说，2020年是疯狂的一年！让我们看看 2021 年会是什么样子。我个人希望加密货币以更稳定的方式发展。

马克西米利安·珀克曼译 李汉波

雪莉编辑

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