黄金交易提醒：美国CPI数据来袭，谨防历史重演！但多头需警惕两个危险信号

黄金交易提醒：美国CPI数据来袭，谨防历史重演！但多头需警惕两个危险信号

汇通财经APP讯——周四（1月12日）亚洲时段，现货黄金震荡小幅上涨，目前交投于1880美元/盎司附近。 由于普遍预期美国通胀将进一步放缓，金价受到美元徘徊在七个月低点附近的支撑。

过去两份美国CPI数据公布前，市场预期美国通胀增速放缓，数据显示通胀放缓速度快于市场预期； 11月10日美国10月CPI数据公布后，美元指数瀑布式下跌2.32%，创下十多年来的最大单日跌幅。 现货黄金当日上涨近50美元，创近两个半月新高； 创下近半年新低，现货黄金当日上涨逾30美元美国cpi数据公布最新比特币行情，盘中创下近五个半月新高。

Kitco Metals 高级分析师 Jim Wyckoff 表示：“因为在明天的 CPI 报告之前，短期期货交易商出现了一些获利回吐。” “市场可能会在数据公布前继续横盘整理。”

投资者需要提防历史重演的可能性。 若美国CPI数据弱于市场预期，金价或试探1900关口阻力，4月29日甚至上探1920关口附近。

需要提醒的是，全球最大黄金ETF SPDR周三持仓量减少1.74吨至912.43吨，创12月20日以来新低，且近5次持仓量变动均有所下降，暗示机构和专业人士投资者对黄金中长期走势过于谨慎看空。

技术面来看，周三金价再次下跌，K线录得十字星，KDJ也发出短线超买信号，MACD顶部背离信号延续。 金价短期见顶风险加大，多头需提高警惕。

从相关产品走势来看，现货白银近期高位震荡上行。 投资者还需要提防黄金短期见顶的可能性。

波士顿联储的柯林斯赞成在下次会议上加息 25 个基点

媒体周三报道称，波士顿联储主席柯林斯表示，她倾向于在即将召开的政策会议上加息 25 个基点。

“我认为 25 个基点或 50 个基点是合理的；我现阶段倾向于 25 个基点，但这非常依赖于数据，”柯林斯在接受采访时说。

柯林斯去年在学术界工作后成为波士顿联储主席，去年是联邦公开市场委员会 (FOMC) 的投票成员，但根据联邦公开市场委员会区域联储主席的正常轮换，今年将没有投票权. 正确的。

柯林斯是在美联储 1 月 31 日至 2 月 1 日的下一次政策会议之前发表讲话的。

美联储去年以历史上最激进的速度加息，将隔夜目标利率从春季的接近零提高到 2022 年底的 4.25% 至 4.5% 之间。

官员们计划在 2023 年进行更多加息，并预计联邦基金利率将高达 5.1%，并且可能会在较长时间内保持在该水平，因为央行试图将通货膨胀率降至数十年来未见的水平。

美联储去年四次加息 75 个基点，然后在 12 月放缓至 50 个基点。 金融市场现在正在争论通胀降温的迹象是否会进一步减缓提高信贷成本的步伐。

目前，期货市场定价美联储加息 25 个基点的可能性为 80%。

柯林斯表示，放慢加息速度可能会有好处。 “缓慢的调整让我们有更多的时间来评估我们在做出每个决定之前收到的数据，因为我们越来越接近我们想要维持的兴趣水平，而较小的变化给了我们更大的灵活性。”

巴克莱上调美国第一季度GDP预测，预计第二季度将出现温和衰退，同时预计美联储将在年底前降息

巴克莱银行将其对美国第一季度国内生产总值 (GDP) 的预测从最初估计的零增长上调至增长 0.5%，这主要是受到私人消费增长的推动。

在周三的一份研究报告中，这家英国银行表示，预计在劳动力市场持续紧张的情况下，今年第一季度私人支出将保持弹性。

不过，根据巴克莱最新预测，一季度GDP增速较去年四季度放缓，劳动力需求放缓。 该行预计第四季度国内生产总值将增长 2.0%。

巴克莱银行表示，2023 年第一季度非农就业人数增长可能会从第四季度的平均每月 241,000 人放缓至平均每月 100,000 人，而失业率应该会略有上升。

早些时候的数据显示，美国第三季度国内生产总值年率增长 3.2%，高于此前报告的 2.9%。 第二季度经济萎缩 0.6%。

巴克莱表示，由于制造业活动下滑，预计第二季度将出现温和衰退，并持续到第四季度。

该行还重申了对利率路径的预期，预计美联储将在2023年底将目标联邦基金利率目标区间降至4.5%-4.75%，并在明年继续降息，达到到 2024 年底为 3.0%-3.25%。

巴克莱银行表示，由于预期今年失业率将上升，核心通胀率将降至 3% 以下，商业和制造业活动将下降，因此预计美联储将降息。

美债收益率下跌，市场预期CPI数据公布前通胀处于可持续下行通道

美国国债收益率周三下跌，前一天将公布关键消费者价格数据，原因是市场预期通胀处于可持续下行轨道且美联储将在年底前降息。

路透社调查的经济学家预计 12 月 CPI 将从 11 月的 7.1% 放缓至 6.5%，这一预期推动了股票和债券的反弹。

10 年期国债收益率周三下跌 5.9 个基点至 3.560%，并且在过去四个交易日中有三个交易日收低。

纽约瑞穗证券 USALLC 首席美国经济学家 Steven Ricchiuto 表示，“市场确实预计美联储将相当迅速地转向，收益率曲线的长端基本上假设美联储将达到其通胀目标并且通胀将会下降” .

Ricchiuto 表示，两年期以下较短期国债的收益率在盘中早些时候略有上升，曲线前沿假设美联储将在 2 月或 3 月底继续将利率提高至 5%。

期货市场定价美联储 6 月的目标利率为 4.947%，但预计到 12 月将降至 4.458%美国cpi数据公布最新比特币行情，暗示降息。

State Street Global Macro高级策略师Marvin Loh表示，随着市场积极消化降息预期，或者政策制定者最终同意降息时机成熟，美联储可能在未来六个月面临一场大战。 “最终这取决于美联储是否能像市场预期的那样开始降息，或者像他们一直说的那样，‘我们可能会比你预期的更久’。”

尽管如此，WisdomTree 固定收益策略主管凯文弗拉纳根表示，市场低估了美联储主席杰罗姆鲍威尔和政策制定者不会很快降息的决心，至少在未来六个月不会降息。

“停止加息不是逆转。逆转是从加息转向降息。我认为美联储不会在今年前六个月考虑这样做，”他说。

周三，两年期和 10 年期国债收益率之间的利差为-67.9 个基点。 当短期债券的收益率超过长期债券时，即所谓的收益率曲线倒挂，是经济衰退的先兆。

“历史告诉我们，当收益率曲线倒挂的程度和持续时间达到我们迄今为止从未见过的程度时，某种衰退即将来临，”弗拉纳根说。

通常反映利率预期的两年期国债收益率周三下滑 2.1 个基点至 4.237%，而 30 年期国债收益率下滑 6.7 个基点至 3.687%。

美国通胀数据公布前美元依然疲软

周四（1月12日）亚洲时段，美元指数震荡小幅回落。 目前交投于103.14附近，距离周一创下的近七个月低点102.94不远。 市场预期美国通胀增速可能放缓。 仍令美元承压。

由于交易员押注美联储不必像早先认为的那样迅速提高利率以抑制顽固的高通胀，美元最近一直处于不利地位。

ANZ Research 的分析师在给客户的一份报告中表示，“美联储官员仍然坚持不会很快降息，但市场在今年年底之前已经完全消化了今年加息的预期。如果这些降息是排除后，美元的逆风可能会减弱。”

俄罗斯更换乌克兰军事行动总司令 战场受挫后调整指挥架构

俄罗斯周三任命一名高级将领负责其在乌克兰的军事行动，这是在经历数月的战场挫折后对功能失调的军事指挥结构进行的最大改革。

俄罗斯国防部表示，国防部长谢尔盖·绍伊古已任命总参谋长格拉西莫夫为莫斯科所说的乌克兰“特别军事行动”的指挥官。

此举不仅让格拉西莫夫直接对这次行动的命运负责，还有效地降级了被俄罗斯媒体称为“末日将军”的前指挥官苏洛夫金将军。

总部位于伦敦的智库查塔姆研究所的马修布勒格表示，普京更换格拉西莫夫可能是为了加强对战争的“人工控制”，并转移克里姆林宫内外支持战争的极端民族主义者的批评，包括普里戈任.

与此同时，俄罗斯私营军事公司瓦格纳（Wagner）负责人叶夫根尼·普里戈任表示，经过激战，他的部队已经完全占领了乌克兰东部的矿业城市苏尔塔尔。 约有500名乌克兰士兵在激战中阵亡。

他在一份声明中说：“我想确认苏尔达已经完全从乌克兰军队手中解放出来，该地区已经被清理干净……不想投降的乌克兰军队被摧毁了。” “整个城市到处都是乌克兰士兵的尸体。”

乌克兰总参谋部在另一份声明中表示，俄罗斯军队在试图夺取苏尔塔尔并切断乌克兰补给线的行动中损失惨重

欧洲央行管理委员会德科斯：将继续以持续的步伐“大幅”加息

欧洲央行理事会和西班牙央行行长巴勃罗·埃尔南德斯·德科斯表示，预计欧洲央行将在未来的会议上继续以持续的步伐“大幅”加息，以确保通胀率在中期内回到 2% 的目标周三说。

“将利率保持在紧缩水平将通过抑制需求来降低通胀，还将防止通胀预期持续上行的风险，”德科斯在晚间的金融活动中表示。

他的立场与欧洲央行的指引一致，而葡萄牙央行行长、另一管理委员会马里奥·森特诺 (Mario Centeno) 周二表示，当前的加息进程接近完成。

欧洲央行自 7 月以来已连续四次加息以控制处于历史高位的通胀，并承诺进一步加息以引导通胀回到目标水平。

德科斯表示，自上次欧洲央行管理委员会会议以来，市场对利率峰值的预期已上升约 30 个基点至 3.4% 左右。

然而，这些市场利率包含正溢价，“市场对存款机制利率峰值的实际预期略低于此，”他说。

他表示，继续强调考虑“我们正在经历的异常不确定性”的重要性在任何情况下都是至关重要的，并补充说欧洲央行未来的利率决策将继续以数据为依据。

整体来看，美国通胀增速放缓预期居高不下，市场对美联储年底前降息的预期也有所上升。 美元指数维持弱势，面临进一步下行风险。 对全球经济衰退的担忧也对金价构成支撑，中短期内金价仍有进一步上涨的机会。 继续关注1900关口和1920关口的支撑。 不过，短期来看，金价也面临一定的见顶风险，仍需提防“靴落地”（金价先涨后跌或涨后回落）的可能性。 此外，投资者还需要提防通胀数据强于预期的可能性。 下方，关注10日均线1853.16附近的支撑。

北京时间09:58，现货黄金报1880.28美元/盎司。

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